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Le collatéral multi-actifs (Multi-Asset Collateral) a été déployé en accès anticipé auprès d'un groupe restreint de traders en octobre. Dès aujourd'hui, il est disponible sur tous les comptes Arcus — sans exigence de volume, sans rien à activer.
Fonctionnement
Les actifs éligibles peuvent être transférés de votre compte spot vers votre compte de contrats perpétuels. Le transfert est délibéré et initié par l'utilisateur : rien ne bouge sans votre action.
Une fois déposés, ils peuvent garantir un emprunt en USDG. Il n'y a pas de bouton d'emprunt. Arcus surveille un seul indicateur — le montant d'USDG nécessaire à votre compte — pour la marge à l'ouverture d'une position et pour couvrir les pertes éventuelles.
Tout USDG déposé est utilisé en priorité. Au-delà, le déficit est automatiquement emprunté contre vos jetons, et lorsque vos besoins diminuent, l'emprunt se réduit d'autant.
Exemple rapide : vous déposez 10 000 $ de jetons SPY et aucun USDG, puis ouvrez une position perpétuelle nécessitant 2 000 $ de marge. Un emprunt de 2 000 $ est adossé à vos SPY, sans action de votre part. Fermez la position, et l'emprunt est débouclé.
Les intérêts courent sur le solde restant dû à un taux variable, affiché dans l'application, et sont ajoutés au solde.
Capacité d'emprunt
Chaque actif éligible est assorti d'un LTV initial — un ratio prêt/valeur qui détermine le montant d'emprunt qu'un dépôt peut supporter. Chaque actif est actuellement fixé à 50 % ; ainsi, un dollar déposé soutient jusqu'à cinquante cents d'emprunt. Votre capacité totale correspond à la somme des valeurs de chaque dépôt multipliées par leur LTV respectif.
En reprenant l'exemple ci-dessus : 10 000 $ de SPY confèrent au compte une capacité de 5 000 $, dans laquelle l'emprunt de 2 000 $ s'inscrit aisément.
Chaque actif comporte également un LTV de maintien, un second seuil sur le même ratio. Un emprunt croissant ou une baisse du collatéral peut vous faire franchir ce seuil, au-delà duquel le compte devient éligible à la liquidation : les positions perpétuelles, les jetons déposés ou les deux peuvent être fermés automatiquement jusqu'à ce que le compte repasse sous les limites. Les soldes d'emprunt, les valeurs de collatéral et les LTV sont affichés dans l'application pour vous permettre de suivre votre situation.
Actifs éligibles au lancement
Les options de collatéral au lancement comprennent l'ETH et certains des Stock Tokens les plus négociés sur Arcus.
Crypto
Wrapped ETH (wEth), avec un LTV initial de 50 %
Les options de collatéral en Stock Tokens incluent certaines des valeurs les plus échangées sur Arcus, chacune avec un LTV initial de 50 % :
SPY (SPDR S&P 500 ETF)
QQQ (Invesco QQQ Trust)
AAPL (Apple)
MSFT (Microsoft)
GOOGL (Alphabet)
AMZN (Amazon)
NVDA (Nvidia)
META (Meta Platforms)
TSLA (Tesla)
Le produit est également lancé avec des garde-fous. Bien que la capacité s'ajuste, les dépôts d'actifs spot non-USDG sont plafonnés à :
2 M$ pour l'ensemble de la plateforme
et 20 k$ par utilisateur
Opportunités offertes
L'avantage le plus évident est de trader des perpétuels tout en restant pleinement investi dans des Stock Tokens. Vos positions de conviction restent intactes sur le marché spot, et la même valeur travaille désormais sur les deux segments de la plateforme.
L'autre avantage, plus discret, est la couverture. Jusqu'à présent, détenir des jetons pendant une période d'incertitude impliquait de vendre ou de patienter. Désormais, ces mêmes jetons peuvent servir de collatéral pour une position vendeuse (short) perpétuelle contre cette même exposition : la couverture est active et la position est conservée.
Conditions à connaître
Un emprunt constitue une obligation réelle. Les intérêts courent en continu sur le solde, et le seuil de maintien s'applique en permanence.
Le levier collatéralisé est également à double tranchant. Vos positions perpétuelles peuvent perdre de la valeur tandis que les jetons sous-jacents baissent également ; ces deux mouvements poussent alors simultanément le compte vers le seuil d'alerte.
Le collatéral multi-actifs est désormais actif sur le compte perpétuel. L'éligibilité, les LTV et les plafonds sont consultables dans l'application.
Votre position sur actions reste ouverte. Le trade sur perpétuels s'exécute quand même.
Frequently asked questions
Qui peut utiliser le collatéral multi-actifs ?
Quels actifs sont éligibles en tant que garantie ?
Comment fonctionne le prêt ?
Quel est le coût d'un emprunt ?
Puis-je être liquidé ?
Arcus est un protocole de contrats intelligents basé sur la blockchain permettant le trading de pair à pair et non dépositaire de Stock Tokens, de cryptoactifs et de contrats à terme perpétuels. Arcus n'est pas un prestataire de services financiers réglementé et n'est pas disponible aux États-Unis, au Canada, au Royaume-Uni ni dans d'autres juridictions restreintes.
Les Stock Tokens sont des titres tokenisés offrant une exposition économique à un instrument de capitaux propres sous-jacent ou à un ETP par le biais d'une créance contractuelle envers l'Émetteur pour un Remboursement en espèces. Les Stock Tokens comportent des risques absents, ou d'ampleur différente, de la détention d'actions traditionnelle, notamment la perte ou la compromission de clés privées, un accès limité au rachat, des contraintes de liquidité, des écarts de cours ou de suivi par rapport au sous-jacent, ainsi qu'un cadre réglementaire incertain ou en évolution.
Le trading de Stock Tokens, de cryptoactifs ou de contrats à terme perpétuels est risqué et comporte des risques de perte, en particulier avec effet de levier. Faites vos propres recherches.
La disponibilité d'Arcus Mobile varie selon les juridictions et peut être modifiée sans préavis.
